고배당주의 매력과 위험, 배당률에 속지말자

최근 미국 고배당주와 커버드콜(Covered Call) ETF에 대한 관심이 급증하고 있습니다. 고배당주는 높은 배당률을 제공하지만 성장의 한계와 높은 수수료 등의 단점이 있습니다. 또한 긴 시간이 필요한 배당 성장 ETF에 비해 단기간에 수익을 낼 수 있는 개미투자자들의 심리를 정확히 파악한 ETF라고 생각합니다. 그 결과 최근 많은 커버드콜 고배당 ETF가 출시되어 투자자들에게 새로운 기회를 제공하고 있습니다. 이번 포스트에서는 미국 고배당주와 커버드콜 ETF의 장단점을 분석하고, 최신 출시 정보를 공유하겠습니다.

1. 고배당주의 특징과 장단점

고배당주의 특징 고배당주는 정기적으로 높은 배당금을 지급하는 주식입니다. 일반적으로 안정된 현금 흐름을 가지고 있는 기업들이 많으며, 주로 전통적인 산업 분야에서 찾을 수 있습니다. 대표적인 예로는 유틸리티, 통신, 금융 부문이 있습니다.

장점

• 높은 배당 수익률: 고배당주는 일반적으로 높은 배당률을 제공하여 투자자들에게 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.
• 안정성: 대기업이나 안정적인 산업에 속해 있어 주가 변동성이 낮은 편입니다.

단점

• 배당 성장의 한계: 대부분의 고배당주는 배당금을 유지하는 데 중점을 두기 때문에 배당금의 성장은 제한적입니다.
• 높은 수수료: 고배당주는 종종 높은 관리 수수료와 거래 비용이 발생할 수 있습니다.

2. 커버드콜 전략과 ETF의 장단점

커버드콜 전략이란? 커버드콜은 주식을 보유하면서 해당 주식의 콜옵션을 매도하는 전략입니다. 이를 통해 옵션 프리미엄을 추가 수익으로 얻을 수 있습니다. 콜옵션은 주식의 미래 가격을 일정 가격에 살 수 있는 권리를 의미합니다. 투자자는 주식을 보유하면서 콜옵션을 팔아 추가 수익을 창출할 수 있습니다.

장점

• 추가 수익 창출: 콜옵션 매도로 인해 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다.
• 리스크 관리: 주가 하락 시 손실을 일정 부분 상쇄할 수 있습니다.
• 횡보장에서 유리: 주가가 큰 변동 없이 일정한 범위에서 움직일 때 커버드콜 전략은 특히 유리합니다. 이는 주식의 가격 상승 잠재력이 제한되지만, 콜옵션 매도로 인한 프리미엄 수익을 꾸준히 얻을 수 있기 때문입니다.

단점

• 상승 잠재력 제한: 주가가 크게 상승할 경우, 콜옵션 매도로 인해 그 이익을 모두 누릴 수 없습니다.
• 하락장 리스크: 주가가 하락할 때 손실을 완전히 막지는 못합니다. 대표 지수보다 덜 빠질 수 있지만, 여전히 손실이 발생할 수 있습니다.
• 복잡성: 커버드콜 전략은 이해하고 실행하는 데 있어 복잡할 수 있습니다.

3. 커버드콜 고배당 ETF

2024년 들어 많은 커버드콜 고배당 ETF가 출시되었습니다. 이는 투자자들에게 다양한 선택지를 제공하며, 고배당 수익률과 옵션 프리미엄을 동시에 추구할 수 있는 기회를 줍니다. 아래는 몇 가지 주요 커버드콜 고배당 ETF와 그 배당률 정보입니다:

• Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD): 이 ETF는 나스닥 100 지수를 추종하며, 커버드콜 전략을 통해 추가 수익을 창출합니다. 현재 배당률은 약 11.74%입니다.
• Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD): S&P 500 지수를 기반으로 한 ETF로, 현재 배당률은 약 13.08%입니다.
• Global X Russell 2000 Covered Call ETF (RYLD): 러셀 2000 지수를 추종하며, 현재 배당률은 약 12.45%입니다.
• JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI): JEPI는 미국 대형주에 투자하면서 커버드콜 전략을 사용하며 현재 배당률은 약 11.17%입니다.
• YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY): 이 ETF는 Coinbase의 주식에 대한 옵션을 사용해 높은 배당을 제공하며, 현재 배당률은 약 66.78%입니다.
• YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY): 이 ETF는 테슬라 주식에 대한 옵션을 활용해 높은 배당을 제공합니다. 현재 배당률은 약 95.56%입니다.

4. 투자 시 고려 사항

고배당주와 커버드콜 ETF에 투자할 때 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다.

• 수익률과 수수료: 고배당주와 커버드콜 ETF의 배당 수익률과 관련 수수료를 비교 분석해야 합니다.
• 투자 목적과 기간: 투자 목표에 따라 고배당주와 커버드콜 ETF의 적합성을 평가해야 합니다.
• 시장 변동성: 시장 상황에 따라 고배당주와 커버드콜 전략의 성과가 달라질 수 있습니다. 특히 커버드콜 전략은 횡보장에서 가장 유리하지만, 상승장과 하락장에서는 제한된 성과를 보일 수 있습니다.

5. 2년간의 투자 경험 요약

JEPI ETF에 2년간 투자하면서 마음 편한 투자를 했습니다. 2022년 말부터 시작한 우크라이나 전쟁과 금리 인상 시기에 엄청난 주가 방어와 높은 배당금으로 투자에 성공했다는 느낌을 받았습니다. 하지만 다시 주식시장에 유동성이 증가하면서 대표 지수들이 급상승 하였을 때 커버드콜 영향으로 주가 상승의 반의반도 따라가지 못했습니다. 투자의 묘미는 장기적인 우상향 주식에서 복리 효과를 누리는 것이라고 생각했지만 당장의 고배당의 매력에 끌려 상승분을 놓친 아쉬운 경험을 했습니다. 물론 고배당주도 배당 재투자를 하면서 복리 효과를 누릴 수 있지만 높은 수수료를 내면서까지 커버드콜 ETF에 다시는 투자하지 않을 것 같습니다.